تشهد الاسواق المالية اليوم حالة من النشاط غير المسبوق نتيجة سهولة الوصول الى تطبيقات التداول وتنفيذ الاوامر بشكل فوري. كشفت بيانات حديثة ان ملايين المستثمرين الافراد اندفعوا نحو الاسواق بوتيرة متسارعة. مبينا ان صناديق المؤشرات المتداولة استقطبت تدفقات مالية ضخمة بلغت 1.5 تريليون دولار في عام واحد. واوضح خبراء ان هذه الحركة النشطة لا تعني بالضرورة تحقيق عوائد افضل للمستثمرين. بل على العكس قد تكون سببا مباشرا في تآكل المحافظ الاستثمارية.

قال محللون ماليون ان الاستثمار المنضبط طويل الاجل يتفوق في اغلب الاحيان على الاستثمار القائم على كثرة الحركة. واضافت مؤسسات بحثية كبرى مثل مورنينغستار وجي بي مورغان ان التكنولوجيا جعلت البيع والشراء متاحا بضغطة زر. الا ان الثروة الحقيقية تُبنى بالصبر والالتزام وليس بالمضاربة اليومية. واظهرت تقارير الاداء ان الفجوة بين عائد الصناديق الاستثمارية وما يحصل عليه المستثمر فعليا تعود بشكل اساسي الى سوء توقيت قرارات البيع والشراء.

موضحا ان الوقت في السوق اهم بكثير من توقيت السوق. كشفت دراسات تحليلية ان تفويت افضل ايام التداول يؤدي الى تراجع حاد في العوائد السنوية. واشار خبراء الاستثمار الى ان سبعة من افضل عشرة ايام في تاريخ السوق وقعت غالبا بالقرب من فترات الاضطراب الشديد. مما يجعل محاولة الخروج والعودة للمناورة سعيا لاقتناص القاع امرا بالغ الخطورة. واكدت النتائج ان المستثمر الذي يظل ثابتا في استثماراته يحقق نتائج افضل بكثير من اولئك الذين يحاولون توقع تقلبات السوق.

واضافت البيانات ان حتى مديري الصناديق المحترفين يجدون صعوبة بالغة في التفوق على المؤشرات الرئيسية بشكل مستمر. حيث لم ينجح الغالبية العظمى من مديري المحافظ النشطة في تجاوز اداء مؤشر ستاندرد آند بورز خلال العقد الاخير. واوضحت ان الرسوم الادارية المرتفعة مع كثرة عمليات التداول تلتهم جزءا كبيرا من الارباح المركبة بمرور الوقت.

بينت الدراسات في مجال التمويل السلوكي ان الثقة الزائدة بالنفس هي الدافع الرئيسي وراء استمرار المستثمرين في التداول المفرط. واظهرت ابحاث ان المستثمرين الاكثر نشاطا غالبا ما يميلون للشراء عند ارتفاع الاسعار والبيع عند انخفاضها. وهو سلوك معاكس للمنطق الاستثماري السليم. بينما يظل التنويع والالتزام باستراتيجية واضحة وتقليل تكاليف التداول هي الركائز الاساسية التي تعتمد عليها المؤسسات المالية الكبرى لضمان نمو الثروات على المدى الطويل.